Обязательства и капитал

IFRS 9 · Финансовые инструменты и амортизированная стоимость

Начало + проценты по эффективной ставке − деньги по купону = конец.

Черновик: ещё не проверен преподавателем

Зачем это нужно

Финансовые инструменты легко показать не так, как есть: назвать долг «акциями», показывать расход по купону, а не по реальной стоимости денег, продать дебиторку, сохранив весь риск. IAS 32 и IFRS 9 заставляют показывать суть договора, а IFRS 7 — раскрывать риски.

Ключевые правила

Финансовое обязательство — договорная обязанность отдать деньги или другой финансовый актив. Если эмитент не может избежать выплаты, это долг, как бы инструмент ни назывался: погашаемые привилегированные акции — обязательство, а их дивиденды — финансовые расходы.
Конвертируемые облигации делят при выпуске: обязательство = PV будущих платежей по ставке для такого же долга без конвертации; капитал = поступления − обязательство. Капитал не переоценивают.
Обязательство по амортизированной стоимости первоначально признают за вычетом затрат на выпуск; расход каждого года = остаток на начало × эффективная ставка.
Финансовый актив по амортизированной стоимости: долговой инструмент, который держат, чтобы получать платежи только основного долга и процентов. Затраты по сделке прибавляют к активу.
Акции по умолчанию — FVTPL (затраты по сделке сразу в расходы). Для акций не для торговли можно при покупке сделать безотзывный выбор FVTOCI: переоценка в OCI и никогда не переносится в прибыль или убыток, дивиденды — в P/L.
Факторинг: если риски и выгоды (прежде всего риск неоплаты) перешли к фактору, дебиторку списывают; если остались (с правом регресса), дебиторка остаётся, а полученные деньги — заём.

Примеры

1 января 2026 года «Bakı Kabel» выпустила 5% облигации номиналом 20 000 тыс. AZN за 95% (19 000), затраты на выпуск 640, погашение по номиналу в 2030 году, эффективная ставка 7%.

Первоначально: 19 000 − 640 = 18 360
2026: проценты 18 360 × 7% = 1 285; купон 1 000; конец 18 645
2027: проценты 18 645 × 7% = 1 305; купон 1 000; конец 18 950
К 2030 году остаток доходит до 20 000; финансовые расходы за пять лет 6 640 = купоны 5 000 + дисконт 1 000 + затраты 640

Таблица амортизированной стоимости облигаций

Конвертируемые облигации на 5 000, купон 4%, три года, ставка по такому же долгу без конвертации 8% (коэффициенты 0,926; 0,857; 0,794).

Обязательство: 200 × 2,577 + 5 000 × 0,794 = 515 + 3 970 = 4 485
Капитал: 5 000 − 4 485 = 515
Расход первого года: 4 485 × 8% = 359

Разделение конвертируемых облигаций

Как это работает

Эффективная ставка — та, при которой PV всех будущих платежей равна полученной (или уплаченной) сумме. Поэтому она включает всё: купон, дисконт при выпуске, премию при погашении, затраты на выпуск.

Таблица одна для долга и для актива:

начало года;
плюс проценты по эффективной ставке (расход для долга, доход для актива);
минус деньги по купону (номинал × купонная ставка);
конец года, который к погашению доходит ровно до суммы погашения.

Долговой актив, который держат и для получения платежей, и для продажи, тоже учитывают по FVTOCI, но при продаже его накопленную прибыль переносят в прибыль или убыток.

Ожидаемые кредитные убытки (ECL) уменьшают финансовые активы, но в FR их глубоко не считают.

Ловушки

Где это в курсе

Зачем это нужно

Ключевые правила

Финансовое обязательство — договорная обязанность отдать деньги или другой финансовый актив. Если эмитент не может избежать выплаты, это долг, как бы инструмент ни назывался: погашаемые привилегированные акции — обязательство, а их дивиденды — финансовые расходы.

Конвертируемые облигации делят при выпуске: обязательство = PV будущих платежей по ставке для такого же долга без конвертации; капитал = поступления − обязательство. Капитал не переоценивают.

Обязательство по амортизированной стоимости первоначально признают за вычетом затрат на выпуск; расход каждого года = остаток на начало × эффективная ставка.

Финансовый актив по амортизированной стоимости: долговой инструмент, который держат, чтобы получать платежи только основного долга и процентов. Затраты по сделке прибавляют к активу.

Акции по умолчанию — FVTPL (затраты по сделке сразу в расходы). Для акций не для торговли можно при покупке сделать безотзывный выбор FVTOCI: переоценка в OCI и никогда не переносится в прибыль или убыток, дивиденды — в P/L.

Факторинг: если риски и выгоды (прежде всего риск неоплаты) перешли к фактору, дебиторку списывают; если остались (с правом регресса), дебиторка остаётся, а полученные деньги — заём.